XPeng Inc. XPEV su NYSE
Smart EVs and physical AI
Half the price is a robot. The cars have to earn the rest.
We initiate at HOLD «spec.» with a $10.50 fair value. At $9.23 the stock sits just above our $9.00 buy level; a fourth quarter at 60,000 cars a month would take it through.
Pubblicato il , 15 pagine.
Giudizio
Hold
Fair value
10,50 USD
Ultima chiusura
9,21 USD
Variazione sulla chiusura precedente: -0,22% (-0,02 USD)
Potenziale al fair value
+14%
dall’ultima chiusura
Target a 12 mesi
10,50 USD
9,23 USD al report10,50 USD fair value
Il mercato USA è chiuso: il prezzo è quello di chiusura del 19 ottobre 2026. In seduta la quotazione è differita fino a 15 minuti. Il fair value è quello del report del 19 ottobre 2026 e non si aggiorna con il mercato. Vort Research fornisce contenuti informativi ed educativi. Non è consulenza finanziaria personalizzata né sollecitazione all’investimento.
Il report completo è riservato agli abbonati Vort+.
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Sintesi
Second-quarter 2026 revenue was RMB 19.7bn, up 8% and below consensus, with a 12.1% vehicle margin and a net loss of RMB 1.34bn; third-quarter deliveries reached a record 118,390.
XPeng's own chip, driving model and car architecture are good enough for Volkswagen to pay for them, half of second-quarter gross profit, but the cars hold 2.9% of China's EV market and the first half burned c. RMB 13bn of cash.
The robot unit's round values XPeng's stake at $4.8bn, 55% of the market value, and we count half of it. Our fair value is $10.50, 14% above the $9.23 price, and the rating is HOLD «spec.».
Scenari
- Rialzista20,24 USD
- Base9,05 USD
- Ribassista3,34 USD
Sensibilità del fair value
Il fair value per azione per ogni multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia e quota nei robot come parte del round di agosto, i due dati su cui poggia la valutazione del report; il piano che lo attraversa è il prezzo alla data del report.
Fair value di XPEV per multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia e quota nei robot come parte del round di agostoFair value per azione, in dollari
Fonte: Vort Research, report del 19 ottobre 2026.
−50%+50%rispetto al prezzo
Passa col mouse sul grafico per leggere un caso. La superficie ruota leggermente. Con le frecce della tastiera sposti la selezione.
Tabella di sensibilità, in dollari per azione
| Robot \ × | 0,1× | 0,2× | 0,25× | 0,3× | 0,4× | 0,5× |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 100100% | 9,19 | 10,76 | 11,55 | 12,33 | 13,90 | 15,47 |
| 7575% | 7,93 | 9,50 | 10,28 | 11,07 | 12,64 | 14,21 |
| 5050% | 6,67 | 8,24 | 9,02 (caso base) | 9,81 | 11,38 | 12,95 |
| 2525% | 5,40 | 6,97 | 7,76 | 8,54 | 10,11 | 11,68 |
| 00% | 4,14 | 5,71 | 6,50 | 7,28 | 8,85 | 10,42 |
Passa col mouse su una cella e il caso si accende sulla superficie.
- Multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia
- 0,25×
- Quota nei robot, parte del round
- 50%
- Fair value
- 9,02 USD
- Rispetto al prezzo del report
- -2,3%
Cosa sconta il prezzo
- Multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia che il prezzo sconta (quota nei robot come parte del round di agosto 50%)
- 0,26×
- Quota nei robot, parte del round che il prezzo sconta (multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia 0,25×)
- 54,1%
- Casi sopra il prezzo
- 58% (47 su 81)
- Intervallo del fair value
- 4,14 USD – 15,47 USD
- Multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia +0,05× rispetto al caso scelto
- +0,79 USD
- Quota nei robot, parte del round +12,5% rispetto al caso scelto
- +0,63 USD
Cosa vogliono dire i segni sul grafico
- Il fair value per azione in 81 casi. È verde sopra il prezzo, rosso sotto e grigio alla pari.
- Il prezzo alla data del report, 9,23 USD
- Dove il fair value è uguale al prezzo, cioè quanto il mercato sconta già
- Le curve di livello uniscono i casi con lo stesso fair value, una ogni 2,00 USD
- Le due sezioni che passano per il caso scelto, a quota nei robot come parte del round di agosto costante e a multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia costante
- Caso base: multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia 0,25×, quota nei robot come parte del round di agosto 50%
- Il fair value per azione in 81 casi. È verde sopra il prezzo, rosso sotto e grigio alla pari.
- Il prezzo alla data del report, 9,23 USD
- Dove il fair value è uguale al prezzo, cioè quanto il mercato sconta già
- Le curve di livello uniscono i casi con lo stesso fair value, una ogni 2,00 USD
- Le due sezioni che passano per il caso scelto, a quota nei robot come parte del round di agosto costante e a multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia costante
- Caso base: multiplo sulle vendite 2027 di auto e tecnologia 0,25×, quota nei robot come parte del round di agosto 50%
I numeri sono quelli del report. Non è un consiglio di investimento.